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欧元策略：1.1400区域做多，止损1.1350，目标1.1450，1.1480英镑1月7日（周一）英镑早间开盘1.2727，目前报价1.2743．英镑在闪崩之后，空头力量得到充分的释放，价格迎来连续性强势反弹回升。但是随着英国脱欧的临近，英国议会对于首相脱欧协议的态度，将影响英镑的后市行情。

未来影响M2的主要因素分解前期经营活动减弱推动资金转移，经营性信贷触底或预示单位存款仍有压力。2019年一季度，企业部门中长期贷款同比增速录得11.91%，基本持平历史中游水平。2018年年初开始，经营性贷款增速持续降低拖累了单位存款增速。由于企业部门往往运用经营性信贷支持短期存货周转以及组织生产活动，自2017年10月起企业经营信贷需求即开始见顶下行，企业生产活动资金需求不旺盛，随即带动工业企业存货不断下降，结合经济逐渐探底的经济形势，可以认为这一库存去化进程主要来自企业经营活动的减缓。我们认为这一主动去化过程带来的生产经营活动减弱是造成企业存款增速降低的理由之一。2018年三季度起，企业中长期信贷维持稳定，而经营性资金需求不旺盛可能导致了企业资金逐渐向个人存款的转移。2019年一季度经济复苏态势显现，企业尚未完全动员生产，企业经营性贷款开始触底，但库存依旧开始被动去化。由于企业生产行为直接涉及存货购置，历史上企业存货增速同单位存款增速有较为密切的反向相关关系。目前，企业经营性贷款已经有触底回升趋势，结合企业投资性信贷的稳定趋势，企业生产经营活动有望转暖，企业存货可能得到补充，使得单位存款增速受到抑制，这也同时将使得企业资金流向个人部门的趋势减缓。如果后续企业经营性信贷需求旺盛，存货补库行为积极，单位存款预计维持低位，但个人存款将不会再得到企业资金的支持。

国内方面，去年房屋新开工高增长或带来竣工面积反弹，拉动房地产后端消费，但2月土地新购置面积大幅下滑以及新开工面积增速回落也对房地产用铝消费持续性表示存疑。汽车及家电消费表示悲观，基建会有托底，但总体国内铝消费高速增长阶段已过。监测消费端变化情况

从制造业投资看，支撑因素也不少。因为投资要对着需求，需求主要包括出口和国内两个方面。出口有不确定性因素，但国内的确定性因素还是比较多的，整个市场需求还是比较平稳的。制造业投资有政策的支撑，明年更大力度减税降费的政策出台以后，对制造业发展有促进作用，“六稳”政策明年效果还会进一步显现。从资金上来看，稳健中性的货币政策不断提高灵活性和有效性，对实体经济的支撑和服务功能也会进一步改进。综合这些因素来看，制造业投资还是有望保持平稳的增长趋势。

这个创新部门像雷达一样扫描，发现饿了么。过去很多人做过外卖，都没做起来。王兴有一句话：“一个行业某个关键要素产生5到10倍变化的时候，行业可能有百倍的爆发。”外卖没做起来的关键要素是智能硬件技术普及程度不够。这个问题在2013年不再是问题了。

着眼当下，中美双方关键要在两国元首共识的指引下，继续抓紧磋商，共同努力解决好彼此关切的剩余问题，推动两国经贸关系健康稳定向前发展。咬定青山不放松，只要坚持相互尊重，致力于平等协商，任何难题都能找到彼此可以接受的解决办法。放眼未来，40年后中美关系再出发，双方要适应新的现实，继续相向而行，管控分歧，拓展合作，不断寻找和扩大利益交汇点，不断深化和推进务实合作，共同发展以协调、合作、稳定为基调的中美关系，这也是两国各界的最大公约数和共同努力的方向。